Sale & lease back
Sale and rent-back van een bedrijfsgebouw
Voor de verkoper-terughuurder : De oplossing om geïnvesteerd kapitaal vrij te maken !
Voor de koper : de oplossing om direct een huurder op lange termijn te hebben !
Hoe werkt het ?
Een bedrijfspand wordt (al dan niet discreet) verkocht aan een investeerder, waarbij direct een terughuurcontract afgesloten wordt tegen een afgesproken rendement (yield). Het rendement hangt af van de duurtijd van de terughuur, de situatie op de beleggingsmarkt, de polyvalentie van het gebouw en de kwaliteit (rating) van de terughuurder. Er worden afspraken gemaakt over de kosten omtrent onderhoud en investering alsook eventuele wederinkoop of verbreking.
Terughuurperiodes varieren meestal rond de 9 jaar (met uitschieters van 3 tot 27 jaar).
Noodzakelijk om tot een goede transactie te komen :
- Voorbereiding van het dossier : alle documenten voorhanden vanaf de start, duidelijke targets
- Transparantie & vertrouwen : heikele onderwerpen niet uit de weg gaan
- Kennis en ondersteuning: bouwtechnisch, fiscaal, juridisch, financieel. Zowel koper en verkoper moeten zich laten bijstaan !
Tips voor verkopers :
- Speel open kaart, geen zaken verborgen houden. Investeerders kunnen “verrassingen” maar matig apprecieren , een vertrouwensbreuk is nefast.
- De dealwaarde wordt beinvloed door de garantie, duur en omvang van de terughuur.
Tips voor kopers-investeerders :
- Goed en goedkoop bestaat niet.
- Benader dit als ondernemend investeerder en niet als een bank. Vertrouwen, flexibiliteit en redelijkheid is belangrijk. De verkoper is straks uw huurder en u zult nog lange tijd met mekaar verder moeten.
Toegevoegde waarde van Activo :
- Kennis & inzicht in de noden en wensen van de partijen
- Advies omtrent sale-and-rent-back transacties : waardes / rendementen /
- Vertrouwenspartner voor zowel koper en verkoper.
Case-Study
Een recent overgenomen middelgroot metaalverwerkend bedrijf in West-Vlaanderen zit in een stevige groei en investeert fors in een nieuw machinepark. Om dit te financieren besliste de eigenaar om discreet het vastgoed (fabriek op 20.000 m² grond) te verkopen aan een investeerder en op lange termijn (18 jaar) terug te huren.
Activo bracht de verkoper in contact met een kapitaalkrachtige West-Vlaamse industrieel die na een korte analyse besliste tot aankoop met terughuur.
Kenmerkend :
- Het beslissingsproces was snel. De gesprekken to-the-point.
- De verkoper en koper zijn beiden ondernemers & industriëlen : Ze begrijpen mekaar erg goed, want ze weten beiden wat de uitdagingen zijn van ondernemen en investeringsfinanciering.